ROS là gì? ROS là chỉ số trong thị trường chứng khoán được sử dụng ở phân tích cơ bản nhằm đánh giá sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, bên cạnh các số liệu như ROA, ROE. Hiểu được chỉ số ROS là gì và ý nghĩa của ROS thì nhà đầu tư hoàn toàn có thể chọn những công ty chất lượng tốt.
Mục lục
ROS là gì?
Chỉ số ROS (viết tắt Return On Sales), tức là Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Tỷ suất sinh lời trên thu nhập, Suất sinh lời của doanh thu). Nó phản ánh nếu doanh nghiệp thu được 100 đồng thu nhập thì có được bao nhiêu đồng lời so với vốn. Chỉ số ROS tính theo mật độ phần trăm. Nó phản ánh mối liên quan giữa tiền lời ròng để cho nhà đầu tư và doanh thu của doanh nghiệp. Người Việt ta hay nói là bán 1 lời 1 (tức vốn chi phí = 1 đồng, bán 2 đồng, lời 1 đồng), thì khi đó ta hiểu ROS = một nửa
Cách tính chỉ số ROS
Tỷ số tiền lãi trên thu nhập (ROS) ở 1 kỳ nhất định (tháng, quý, năm) được tính với cách lấy lời so với vốn sau thuế trong kỳ chia cho doanh thu trong kỳ đó. Đơn vị tính là đơn vị phần trăm.
Cả lãi đã trừ vốn sau thuế và thu nhập đều hoàn toàn có thể lấy từ báo cáo kết quả bán hàng của doanh nghiệp, ở báo cáo tài chính.
Công thức tính tỷ số ROS như sau:
Ý nghĩa của chỉ số ROS
Vì ROS biểu hiện lợi nhuận/doanh thu, tức là chiếm bao nhiêu phần trăm so với doanh thu. Thu nhập là con số dương. Vậy nên:
+ Khi ROS > 0: công ty bán hàng có lãi, khi ROS càng lớn thì lãi càng lớn.
+ Khi ROS âm: doanh nghiệp đang bị lỗ.
tuy nhiên ROS phụ thuộc vào đặc tính của từng nghề, muốn đánh giá doanh nghiệp thì nên đánh dựa trên điểm buôn bán trung trung ngành, nếu ROS > ROS trung bình nghề, công ty tốt hơn so với trung bình ngành nghề, cũng như so sánh với giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.
Cách đánh giá chỉ số ROS?
1. Tỷ số ROS so với trung trung ngành nghề
Mỗi ngành sẽ có chỉ sổ ROS trung bình công việc khác nhau, nên chỉ đánh giá ROS tốt hơn bình thường ngành thôi.
2. Còn nếu chỉ số ROS đứng độc lập
Ngọ đề xuất: ROS > 10%. =≫ doanh nghiệp mạnh
3. Xu hướng của chỉ số ROS
Một công ty muốn bền vững thì nên duy trì tỷ số ROS ổn định, hoặc gia tăng theo quỹ thời gian, sẽ rất tốt nếu 3-5 năm luôn ổn định hay chỉ số ROS gia tăng
4. Phụ thuộc vào chiến lược doanh nghiệp.
Có những doanh nghiệp ROS âm, tức là làm ăn thua lỗ, thường là xấu nhưng không bao giờ có nghĩa là xấu. Ví dụ Siêu thị Metro lỗ 12 năm diễn ra với tần suất nhiều nhưng vẫn bán với giá 900 triệu USD, hay Cocacola nước ta, Tiki, Grab Uber? Doanh nghiệp hoàn toàn có thể chuyển giá hoặc đó là chiến lược công ty?
Ví dụ: VNG đầu tư vào Tiki 384 tỷ, theo Vnexpress.net đưa tin lỗ 218 tỷ (năm 2017), nhưng đã có công ty nước ngoài vào mua tiếp cổ phần Tiki với giá cổ phần gấp 4 lần so với Tiki, nên tính giá đó VNG đã lời 300%. Grab, Uber cũng vậy thôi; sau 1 hồi chiến tranh khi giành phần thắng sẽ có được cả thiên hạ. Trong buôn bán, bản chất duy nhất là lợi nhuận! Còn theo kinh tế nhất là: “Tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp/ hay chất lượng của cổ phiếu”.
5. Mục tiêu của công ty
Gia tăng thị phần, niềm tin của quý khách hàng, Marketing, mà tỷ số ROS sẽ biến động.
6. Công ty theo chu kỳ hay đột biến
Khi doanh nghiệp đúng chu kỳ kinh doanh tốt, thì lợi nhuận tăng rất nhanh và khi hết chu kỳ thì lợi nhuận sẽ giảm rất mạnh. Do đó nên xem xét chỉ số ROS không chỉ một năm mà nên 3-7 năm.
Đôi khi công ty có nhưng doanh thu thất thường, đột biến thì NĐT nên loại trừ để tính đến phần lợi nhuận này để tính ROS
Mối quan hệ giữa ROS – ROA – ROE là gì?
ROA, ROS, ROE cũng đánh giá công ty làm việc hiệu quả hay không. ROS là tiền lãi / doanh thu tính dựa vào bản làm việc buôn bán, ROA, ROE thì lấy ở bảng cân đối kế toán. Các số liệu này nên có mức độ tương đồng về mặt xu hướng với nhau.
không chỉ có thế, tỷ số ROS và số vòng quay tài sản có xu hướng ngược nhau. Do đó, khi đánh giá tỷ số này, người phân tích tài chính thường hướng đến nó trong sự kết hợp với số vòng quay tài sản.
- ROS = tiền lãi sau thuế/ thu nhập thuần
- Vòng Quay tài sản = doanh thu thuần/ Tổng tài sản
- ROA = lãi đã trừ vốn sau thuế/ Tổng Tài sản.
- ROE = tiền lời sau Thuế/ Vốn Chủ Sở Hữu
Ví dụ về chỉ số ROS
Tỷ số ROS của doanh nghiệp Cổ phần Đầm Sen Nước (mã DSN)
Nhận xét:
Từ năm 2014-2017, Tỷ số ROS của DSN luôn năm nằm ở mức xung quanh từ 41-45%. Một tỷ số lợi nhuận/Doanh thu cực khủng, đây là buôn bán gần như bán 1 lời 1 mà ta hay thấy. Thể hiện DSN là công ty làm ăn cực tốt và có xu hướng độc quyền. Nếu giá cả không quá đắt, thì đây là cổ phiếu xứng đáng để đầu tư dài hạn.
Giờ bạn biết ROS là gì rồi, vậy thực hành ngay thôi. Mặc dù vậy để tăng khả năng thắng lợi, ta cần đọc về yếu tố định giá cổ phiếu nữa. Mời bạn đọc: 11+ công thức định giá cổ phiếu dễ dàng và đơn giản & siêu hiệu quả
Phương Duy – Tổng hợp và Edit
