Dấy là cuốn sách hay nhất về đầu tư từng đc viết cho đến nay của Warren E. Buffet và tác giả bẹjamin graham
Nhà đầu tư lanh lợi là cuốn dạy cho họ những kiến thức và kỹ năng khả năng về đầu tư nói chúng, tác giả Benjamin graham là một trong bậc thầy về chi tiêu mà trong quyển sách này ông quảng bá tất cả những kinh nghiệm của bản thân đc đúc kết trong cuộc đời của bản thân.nếu bạn có nhu cầu trở thành một nhà chi tiêu chuyên nghiệp hãy học từ những bậc thầy.cuốn sách này giúp cải thiện chỉ số IQ kinh tế tài chính của chúng ta,theo Robert kiyosaki nói.” Nếu bạn có nhu cầu giầu có hãy tang chỉ số IQ kinh tế lên”
Lời nói đầu cho lần xuất bản dạng thứ tư,của Warren E. Buffett
Tôi đọc bản in lần đầu tiên của bộ sách này vào năm 1950, khi tôi mười chín tuổi. Khi đó tôi đã nghĩ chính là bộ sách về chi tiêu hay nhất từng được viết. Hiện thời tôi vẫn nghĩ thế.
Việc chi tiêu chiến thắng trong cuộc đời không yên cầu một chỉ số IQ cao chót vót, tầm hiểu biết kinh doanh sâu sắc kì cục, hay thông tin nội bộ. Những gì cần phải có là 1 trong những khuôn khổ trí tuệ tỉnh táo để ra quyết định, và bản lĩnh để cho cảm hứng không hủy hoại nền tảng đó. Bộ sách này đề ra khuôn khổ trí tuệ chuẩn mực một cách đúng đắn và rõ ràng. Bạn cần phải tự đặt ra kỷ luật cho cảm xúc.
Nếu làm theo các nguyên lý ứng xử and kinh doanh mà Graham truyền bá -và nếu đặc biệt để ý tới các khuyến cáo vô giá trong chương 8 & chương 20 -bạn sẽ không hẳn nhận kết quả tồi từ những đầu tư chi tiêu của mình (điều này thể hiện thành tựu nhiều hơn thế bạn nghĩ).
Việc bạn có nhận đc các tác dụng tốt hay không tùy theo cố gắng and lượng trí năng bạn đưa vào việc đầu tư của chính mình, cũng tương tự biên độ hỗn loạn của thị trường cổ phiếu trong khoảng thời gian kinh ‘ doanh của công ty. Tính cách của Thị Trường càng linh tinh, thì thời cơ cho nhà đầu tư chi tiêu có đầu óc kinh doanh càng lớn. Làm theo Graham thì bạn sẽ sinh lời từ sự điên rồ, chứ không nhập cuộc vào đó.
So với tôi, Ben Graham còn hơn cả một tác giả hay như là 1 thầy giáo. Ông đã gây ảnh hưởng đối với tôi nhiều hơn thế nữa bất cứ người con trai nào khác ngoại trừ bố tôi. Ít lâu sau khi Ben mất vào năm 1976, tôi đã viết bài tưởng niệm ngắn tiếp sau đây về ông, trong tạp chí Financial Analysts Journal (Nhà nghiên cứu và phân tích tài chính). Khi chúng ta đọc cuốn sách, tôi tin rằng các bạn sẽ hiểu đc một trong những phẩm chất mà tôi nhắc tới trong bài tưởng nhớ này.
Chú giải vê Benjamin Graham của Jason Zweig
Benjamin Graham là ai, and Lý Do bạn nên nghe lời ông?
Graham không những là một trong nhà đầu tư tinh nhuệ nhất bên trên đời;ông còn là nhà tâm lý về thực hành đầu tư chi tiêu vĩ đại nhất của mọi thời buổi. Trước khi có Graham, những nhà quản lý và vận hành tiền tệ hành vi hệt như một phường hội thời trung cổ, phần nhiều bị chi phối bởi những điều mê tín, đoán mò và những nghi lễ kỳ lạ. Cuốn Security Analysis (Phân tích chứng khoán) của Graham là quyển sách giáo khoa trước tiên biến cái vòng cổ hủ đó thành một lĩnh vực hiện đại[1].
Và cuốn Nhà đầu tư chi tiêu lanh lợi chính là cuốn đầu tiên biểu đạt, cho các nhà chi tiêu cá thể, căn cơ cảm hứng & những tool phân tích cần thiết cho sự thành công trong tài chính. Nó vẫn là một bộ sách hay nhất về đầu tư từng được viết cho công chúng. Nhà đầu tư thông minh là cuốn sách trước tiên tôi đọc khi vào để cho tạp chí Forbes, với địa điểm một phóng viên mới, vào năm 1987, và tôi bị thích thú với sự chắc chắn của Graham rằng trước hay sau gì thì tất cả những Thị trường giá lên rồi cũng trở nên có xong xuôi xấu. Tháng 10 năm đó, cổ phiếu Mỹ hứng chịu vụ sụp đổ trong một ngày tồi tệ nhất trong lịch sử dân tộc & tôi đã trở nên lôi kéo. (Ngày
nay, sau Thị phần giá lên hỗn loạn vào cuối các năm 1990 and thị trường giá xuống ghê gớm bắt đầu Vào đầu năm 2000, cuốn Nhà chi tiêu thông minh còn mang tính chất tiên tri hơn bao giờ hết).
Graham có được các hiểu biết của mình qua một con đường gian khổ: ông phải tự mình cảm nhận nỗi đau của sự mất mát kinh tế and bằng cách phân tích, trong vô số nhiều thập kỷ, về lịch sử hào hùng & tư tưởng của thị phần, ông sinh ngày 9 tháng 5 năm 1894, tại London, với bọn họ tên là Benjamin Grossbaum[2]; phụ thân ông là nhà buôn đĩa sứ và tượng nhỏ. Gia đình chuyển tới New York khi Ben đc một tuổi. Hồi đầu, họ sống một cuộc sống tương đối đầy đủ -có người giúp việc, người làm bếp & một cô dạy trẻ người Pháp – ở phía bên trên của Đại lộ số Năm. Nhưng cha của Ben chết vào năm 1903, công việc kinh doanh sứlụi tàn, & mái ấm gia đình tụt dần vào sự nghèo đói. Mẹ của Ben biến nhà của mình thành nhà trọ; rồi vay tiền để buôn bán cổ phiếu theo
dòng bảo chứng (“on margin”)[3], and bà bị mất trắng trong vụ sụp đổ của Thị Phần chứng ‘Khoán năm 1907. Suốt cuộc đời mình, Ben vẫn nhớ lại nỗi xấu hổ khi mà ông đi lĩnh tiền từ séc cho mẹ, và nghe nhân viên bank hỏi rằng: “Dorothy Grossbaum có được nổi năm đôla không?”
Đỏ may mắn thay, Graham giành được học bổng ở ĐH Columbia, nơi sự xuất chúng của ông nở rộ. Ông tốt nghiệp vào năm 1914, đứng thứ hai trong lớp. Trước khi học kỳ sau cùng của Graham xong xuôi, ba khoa của trường -Anh ngữ, Triết, and Toán -đã mời ông làm giảng viên, ông mới có 20 tuổi.
Thay vì theo đuổi sự nghiệp học thuật, Graham ra quyết định thử sức với Phố Wall, ông khởi đầu làm nhân viên của một C.ty buôn bán trái phiếu, rồi lập cập trở thành một nhà 7 phân tích, rồi một công ty đối tác, & chẳng bao lâu sau đã tự điều hành công ty đầu tư của riêng mình.
Việc chứng khoán Internet phất lên and xịt xuống chắc sẽ không gây kinh ngạc cho Graham, vì trong tháng 4 năm 1919, ông từng chiếm được mức sinh lợi 250% trong ngày đầu tiên kinh doanh với Savold Tire, một công ty mới trong ngành nghề ô tô đang bùng nổ; thế mà tới tháng 10, C.ty đã biết thành bắt gặp là lừa đảo và cổ phiếu của chính nó trở thành vô trị giá. Graham biến thành bậc thầy trong các công việc phân tích cổ phiếu ở mức cụ thể tế vi. Vào năm 1925, Bên cạnh đó nghiên cứu những báo cáo mù mờ về các đường ống dẫn dầu với ủy ban
dịch vụ thương mại giữa những bang của Mỹ, ông đc biết rằng C.ty Northern Pipe Line Co. – Khi đó đang đc bán ra với mức 65 đô la bên trên một cổ phần -nắm giữ ít nhất 80 đô la bên trên một cổ phần bằng các trái phiếu rất chất lượng. (Ông bèn mua cổ phiếu, giục những người quản lý nâng cổ tức, và thu được 110 đô la bên trên một cổ phần, tiếp nối ba năm).
Dù phải chịu sự thua lỗ gần 70% trong cuộc Đại rủi ro 1929-1932, Graham đã vượt qua and còn phát đạt trong hậu kỳ, thu được những khoản hời từ đống đổ nát của Thị trường giá lên. Không tồn tại ghi chép đúng đắn nào về lợi nhuận nhanh nhất có thể của Graham, nhưng từ năm 1936 cho đến khi ông nghỉ hưu vào năm 1956, C.ty Graham-Newman của ông nhận được lãi ít nhất 14,7% mỗi năm, so với 12,2% của toàn thể Thị Phần cổ phiếu -một giữa những công dụng dài hạn tốt nhất trong lịch sử hào hùng Phô’ Wall[4].
Graham đã làm thế nào? Phối hợp khả năng trí tuệ xuất chúng cùng sự suy xét sáng suốt and kinh nghiệm rộng lớn, Graham đã cải cách và phát triển những quy tắc căn bản của chính bản thân mình, có thể áp dụng đc hiện thời cũng tương tự vào thời của ông: Một cổ phiếu không những làký hiệu bảng điện hay chẩm sáng điện tử; nó là nghĩa vụ và quyền lợi sở hữu chủ trong một cty sự thật, có một trị giá cơ sở (underlying value) không nhờ vào
vào giá cổ phiếu của chính nó.
Thị trường là 1 trong con lắc không hoàn thành đung đưa giữa sự lạc quan không bền vững (khiến cổ phiếu quá đắt) và sự bi quan vô cớ (khiến cổ phiếu quá rẻ). Nhà đầu tư mưu trí là người biết bán cho tất cả những người lạc quan & mua từ kẻ bi quan. Giá trị tương lai của mỗi chi tiêu là 1 trong hàm của giá bây giờ của nó. Giá mua càng tốt, phần lời càngthấp.
Cho dù bạn có cẩn thận tới đâu, một nguy hại không nhà đầu tư nào vứt bỏ được là nguy hại bị sai trái. Chỉ có cách theo sát cái mà Graham gọi là “số dư an toàn” (“margin of safety”) -không bao giờ mua quá đắt, cho dù sự đầu tư có lôi kéo ra sao chăng nữa -bạn mới có thể giảm thiểu tỷ lệ không may. bí ẩn về chiến thắng kinh tế ở trong chính bạn. Nếu khách hàng biến thành một người xem xét có phê phán, là kẻ không bao giờ tin vào những “thông tin thực” của Phố Wall, and đầu tư chi tiêu 8
Với sự bình tĩnh mạnh mẽ và tự tin thì chúng ta có thể lợi dụng cả những Thị trường giá xuống xấu nhất. Bằng
cách cải cách và phát triển kỷ luật & lòng kiêu dũng của bản thân mình, chúng ta cũng có thể không làm cho tính khí thất thường của kẻ khác điều khiển vận mệnh kinh tế tài chính của chính mình. Sau cuối thì các đầu tư của bạn hoạt độngthế nào còn ít quan trọng hơn nhiều so với việc bạn hành động ra làm sao.
Mục đích của việc tái bản có thay thế cuốn Nhà đầu tư lanh lợi này là để vận dụng các ý tưởng của Graham vào Thị phần tài chính thời nay mà vẫn không thay đổi văn bộ sách của ông (ngoại trừ phần chú thích bổ sung để giải thích cho rõ hơn)[5]. Sau mỗi chương của Graham, bạn sẽ thấy một phần bình luận mới. Trong số phần hướng dẫn người đọc này, tôi đã phù hợp một số trong những rõ ràng để chỉ ra rằng các nguyên lý của Graham vẫn có thể vận dụng được – và còn rất dễ chịu – đến thời buổi này.
Tôi ghen với bạn vì sự thích thú, thông suốt khi đc đọc siêu phẩm của Graham lần trước tiên -hay kể cả lần thứ ba, thứ tư. Giống như những tác phẩm kinh điển khác, nó biến tấu cái cách mà ta Nhìn quả đât và làm mới mình bằng cách giáo dục họ. &Amp; càng đọc, bộ sách lại càng hay. Với Graham là kẻ hướng dẫn của doanh nghiệp, bạn được đảm bảo là sẽ trở thành một nhà đầu tư mưu trí hơn hẳn.
Nguồn: lamgiau247.com