EPS là 1 chỉ số tài chính cần thiết để đầu tư chi tiêu chứng khoán. Nhưng bản chất đúng của EPS là gì không hẳn nhà chi tiêu nào thì cũng làm rõ. Nên hoclamgiau.com.vn để giúp NĐT cá nhân tưởng tượng về chỉ số kinh tế tài chính cần thiết này. Chúc bạn đầu tư chiến thắng & tiền sẽ sớm đầy túi.
I. Chỉ số EPS là gì?
EPS (Earning Per Share) là doanh thu sau thuế của 1 cổ phiếu.
Với: lệch giá sau thuế là 4 quý thường xuyên, Nếu nói EPS năm 2017 tức là lệch giá sau thuế của một cổ phiếu của năm 2017; nếu nói thường EPS thì ta thường mật định là EPS 4 quý report gần nhất
Cách tính chỉ số EPS:
Ví dụ: Cổ phiếu Vinamilk (VNM) 4 quý gần nhất tổng lãi 10.028 tỷ VNĐ và số cổ phiếu đang lưu hành là một,45 tỷ cổ phiếu. Vậy EPS của VNM sẽ là:
EPS (VNM) = 10.028 tỷ đồng/ 1,451 tỷ cổ phiếu = 6.910 (đồng)
II. Chỉ số EPS có chân thành và ý nghĩa gì? EPS căn bản & EPS pha loãng!
chân thành và ý nghĩa của EPS:
- biểu hiện mức lệch giá của 1 cổ phiếu.
- Khi cty có thu nhập bên trên mỗi cổ phiếu là 7000 đồng như VNM, tức là EPS = 7000 đồng
- EPS là bạn dạng rút gọn nhất của lợi nhuận sau thuế. Vì công ty lợi nhuận hàng năm hoàn toàn có thể không nhỏ nên khó thống kê giám sát mà EPS = Lợi nhuận/ Số cổ phiếu
2 loại EPS
Gồm: EPS cơ bản & EPS pha loãng.
EPS cơ bản: EPS = (Thu nhập ròng – cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / lượng cổ phiếu lưu hành
EPS pha loãng là EPS do công ty đã phát hành trái phiếu thay đổi, cổ phiếu deal, quyền mua cổ phiếu, ESOP, phát hành cho cổ đông chiến lược… Nên bị pha loãng cổ phiếu ra.
EPS pha loãng sẽ có độ đúng chuẩn hơn, vì nó phản Ảnh event sẽ xảy ra về sau.
III. Mối quan hệ giữa chỉ số EPS và P/E là gì?
Chỉ số EPS là thành phần kết cấu nên chỉ có thể số P/E; chữ E ở chỉ số P/E Có nghĩa là viết tắc của EPS. Vì giá cổ phiếu luôn luôn lớn hơn 0 (P>0), Bên cạnh đó doanh thu business có thể lãi, có thể lỗ, nên EPS>0, hoặc EPS=<0.
- Hay Giá = P/E X EPS
- Khi EPS > 0 thì ta hoàn toàn có thể tính and thẩm định giá cổ phiếu theo P/E
- Khi EPS < 0 thì ta không vận dụng để tính P/E, mà hoàn toàn có thể xài chỉ số P/B
tham khảo thêm về chỉ số P/E
IV. Chỉ số EPS bao nhiêu là tốt?
nếu như bạn đã có lần đọc nội dung bài viết toàn vẹn về ROE do Ngọ đã viết (tại đây), bạn sẽ thấy ROE >15% bền chắc ít nhất 3 năm, có xu hướng gia tăng thì sẽ tốt.
Một mệnh giá cổ phiếu là 10.000 đồng, (lưu ý là mệnh giá cổ phiếu khác với trị giá sổ sách và giá cổ phiếu nhé), toàn bộ các công ty niêm yết ở 3 sàn VN-INDEX, HNX, UPCOM đều sở hữu mệnh giá duy đặc biệt là 10.000 đồng.
cho nên 1 business được coi làm ăn xuất sắc thì ta có EPS> 1.500 đồng and gia hạn lâu đời, có Xu thế tăng. Ít nhất cũng nên EPS>1.000 đồng!
V. Ví dụ tổng quát về chỉ số EPS
1. Chỉ số EPS của Vinamilk (VNM)
Nhận xét:
- EPS cơ bản = EPS pha loãng = 6.91 ngàn đồng. Lý Do là VNM không tồn tại ban hành trái phiếu chuyển đổi, hay hay quyền mua cổ phiếu còn hiệu lực thực thi hiện hành.
- EPS = 6.910 > 1.500 đồng, & lâu lăm bền chắc => Vinamilk là C.ty xuất sắc
- Mối quan hệ giữa P/E và EPS là P/E = Giá / EPS = 165.9 / 6.91 = 24.39. =≫ P/E = 24.39
- Số cổ phiếu lưu hành là 1 trong,451,246.749 and EPS = 6.91 => doanh thu sau thuế = EPS X Số cổ phiếu lưu hành = 6.91 X 1.451.246.749 = 10.027 tỷ đồng (hơn 10 nghìn tỷ đồng)
2. Chỉ số EPS của bạn Cổ phần khu vui chơi công viên nước Đầm Sen, mã DSN
Nhận xét: DSN có:
- EPS cơ bản = 7.40; EPS pha loãng = 7.40. Điều đó Tức là mỗi cố phiếu DSN có lợi nhuận sau thuế tương ứng là 7.400 đồng.
- EPS = 7400 đồng > 1.500 đồng => công ty DSN làm ăn rất tác dụng
- giá bán là 56.500 đồng. Ở mức P/E là 7.64.
3. Chỉ số EPS của người sử dụng cổ phần xây đắp FLC Faros (mã ROS)
Nhận xét: ROS có:
- EPS căn bản = 1.65; EPS pha loãng = 1.38, điều này Tức là mỗi cố phiếu DSN có doanh thu sau thuế tương ứng là một trong.380 đồng
- EPS = 1.380 < 1.500 đồng, & lợi nhuận những năm ngoái cũng không đảm bảo. =≫ công ty ROS vận động không cao
- giá thành là 56.800 đồng. Ở mức P/E là 38.6
Kết luận: Thị giá của DSN (56.5) and ROS (56.8) có giá giao động nhau, nhưng mỗi cổ phiếu của DSN tạo ra sự 7.400 đồng lệch giá, Trong khi ROS chỉ tạo ra sự đc 1.380 đồng doanh thu. Hay chỉ số P/E của DSN chỉ là 7.64, còn ROS tới tận 38.60
Để chi tiêu, bạn chọn mua DSN là chọn lựa giỏi, còn mua ROS sớm muộn gì bạn cũng biến thành thua lỗ.
VIII. Giới hạn của EPS là gì?
- EPS hoàn toàn có thể âm và P/E không có một chân thành và ý nghĩa kinh tế khi mẫu số âm, vì thế bạn phải dùng những công cụ định giá khác
- doanh thu dễ biến động, hoàn toàn có thể do đột biến, bán gia sản, chủ công ty cố tình, hay thuộc ngành có chu kỳ cao. Khi đó EPS có khả năng sẽ bị bóp méo.
- cty liên tiếp phát hành thêm cổ phiếu, trái phiếu đổi mới, cổ phiếu ESOP khiến EPS giảm, nhà đầu tư chạm mặt rủi ro
- business xào nấu số liệu, dẫn đến lệch giá ảo (Trường hợp TTF công đoạn 2015-2016) khiến NĐT thua lỗ, bằng cách gia tăng hàng tồn kho and khoản phải thu…
P/S: Tuy nhiên, để đầu tư chi tiêu bạn không chỉ có cần hiểu về EPS, thì cần tìm hiểu thêm về thẩm định giá cổ phiếu nữa.
Nguồn: cophieux